Home L’affacturage : de quoi s’agit-il ? Les différentes formes d’affacturage Affacturage confidentiel

L'affacturage confidentiel, le charme de la discrétion

L'affacturage confidentiel - ou affacturage non notifié - vous permet de céder vos factures et d'en obtenir le financement sans en informer vos clients.

Les principes de l’affacturage confidentiel

Schéma

La cession de créances à une société spécialisée accélère le recouvrement des factures car l’entreprise, en vendant celles-ci au factor, reçoit immédiatement les fonds. L’entreprise augmente sa trésorerie et se dote d’une source de financement additionnelle, qui ne déminue pas sa capacité d’emprunt pour financer ses projets de croissance.

Pour des raisons commerciales ou stratégiques, vous pouvez décider de ne pas divulguer l’existence du programme d’affacturage. L’aspect confidentiel permet d’accélérer le règlement des factures, sans que les débiteurs soient au courant du contrat d’affacturage de leur fournisseur.

176 milliards € de créances prises en charge dans le cadre d’un contrat confidentiel en 2022, soit 66% du marché de l’affacturage.

Source : l’Association Française des Sociétés Financières

La société de factoring ne notifie pas son existence aux acheteurs, son nom n’apparait pas. Techniquement, le RIB de paiement demeure au nom de l’affacturé mais le compte d’encaissement dédié est « nanti » par le factor. Le compte appartient vraiment à la société mais les fonds sont remontés quotidiennement chez le factor. Ce dernier a la main pour se sécuriser sur les remboursements des factures avancées.

Contrairement au programme d’affacturage classique où la gestion du poste clients est déléguée au factor, dans un contrat confidentiel, aucune mention de subrogation n’apparait sur les factures de vos acheteurs. Vous gardez donc le contrôle sur le lettrage, l’encaissement, la relance et si besoin le recouvrement, nécessaire pour une confidentialité totale. L’affacturage confidentiel inclut moins de prestations mais coûte donc moins cher.

 

Réservé aux entreprises structurées

L’affacturage continue, à tort, d’être vu comme un mode de financement réservé aux structures en difficulté. Les entreprises affacturées préfèrent rester discrètes pour préserver leur image ou éviter des demandes de ristournes.

Pour contourner cela, les factors ont inventé l’affacturage confidentiel, solution prisée des grandes entreprises, des ETI et des PME les plus structurées. Cette solution s’est développée afin de permettre l’accompagnement de sociétés B2B en croissance (externe ou organique) et sans ingérence dans la relation commerciale. La plupart des entreprises bénéficiant de cette confidentialité entretiennent des relations de longue durée avec leurs clients et souhaitent éviter de divulguer leurs arrangements financiers.

Les limites pour le factor

L’aspect non notifié peut être inconfortable pour le factor qui a plus de difficultés à maîtriser les risques. En effet, le contrat classique incluant les 3 prestations traditionnels (avance des créances clients, garantie sur l’insolvabilité, gestion du poste clients) permet au factor d’être en contact direct avec les acheteurs de l’affacturé. Il est donc plus facile de comprendre les éventuels problèmes susceptibles d’expliquer un retard de règlement, chose moins évidente avec l’aspect confidentiel.

 

Les entreprises qui bénéficient d’un contrat confidentiel sont donc sélectionnées minutieusement. Chaque factor détermine l’éligibilité à ce type de contrat en tenant compte de la taille de l’entreprise et de sa santé financière et de celles de ses acheteurs. Les plus petites entreprises, de moins de 10 millions d’euros de chiffre d’affaires, ne sont généralement pas éligibles à l’affacturage confidentiel.

La cible principale reste l’entreprise structurée avec un solide département comptable et de relance. Le factor doit s’assurer de la capacité de l’affacturé à mener des audits de contrôle de facturation auprès de ses acheteurs et de suivre les procédures administratives. Les relances doivent être réalisées en temps et en heure et le process de règlement efficace.

Il faut donc montrer prouver sa légitimité pour accéder à l’affacturage non notifié. Au préalable, un audit de « factorabilité » de l’activité de l’entreprise est réalisé. La qualité du risque du cédant, la santé financière de la société, la notation interne à la banque, etc., sont passées au peigne fin. Les factors ne financent que des factures certaines, liquides et exigibles donc incontestables.

Quand une entreprise signe un contrat d’affacturage non notifié, elle doit avoir en tête que la confidentialité n’est pas acquise. Elle peut être remise en cause en cas d’une forte dégradation de la santé financière de la société. Si le factor n’est pas dans une situation assez confortable pour laisser complètement la main à l’affacturé, il ne va pas arrêter le financement mais proposer des solutions adaptées pour répondre tout de même au besoin de confidentialité. Par exemple, le financement ligne à ligne permet un accompagnement plus rapproché dans la gestion au quotidien du poste clients. Le factor peut éventuellement reprendre la main sur la gestion du poste clients et informer les acheteurs qu’ils doivent lui régler directement les factures, mais cela reste une situation rare.

Les bénéfices de l'affacturage confidentiel

L'affacturage confidentiel offre une source de financement rapide et pérenne qui permet de palier en toute discrétion aux problèmes engendrés par de longs délais de paiement client.

Conservez la gestion de votre poste clients

Dans ce type de programme, le factor accorde à l’entreprise un mandat de gestion de son poste clients après cession de la propriété des créances commerciales, incluant l’encaissement des factures, le lettrage, la relance des impayés et le recouvrement. Le caractère confidentiel du contrat permet à l’affacturé de conserver un lien direct avec ses acheteurs afin de préserver la qualité des relations commerciales.

Chaque année est organisé un audit pour s’assurer que la gestion des encours commerciaux et les méthodes de recouvrement de l’entreprise soient toujours conformes aux exigences du factor.

Bénéficiez d'une flexibilité financière et de confidentialité

L’affacturage confidentiel se distingue par sa capacité à s’adapter aux besoins spécifiques de financement des entreprises, tout en offrant une discrétion totale. Les entreprises bénéficient d’une amélioration de leur trésorerie sans que leurs clients ne soient informés de l’utilisation de cette ligne de financement.

Obtenez une garanti contre le risque clients

Selon les options souscrites dans l’affacturage non notifié, le factor peut intégrer également une garantie du risque client.

Si l’assurance incluse permet de se protéger contre le risque client, les plafonds de garanties sont néanmoins limités. Souscrire à une assurance-crédit déléguée est donc essentiel pour obtenir une couverture plus importante et une sélectivité de débiteurs plus large. La police indemnise les entreprises des défauts de paiements y compris la défaillance provoquant l’insolvabilité d’un client.
Illustration ampoule

Confidentiel et déconsolidant

Après la déconsolidation, il s’agit de la deuxième grande innovation ayant largement contribué au développement de l’affacturage en France. L’affacturage déconsolidant va plus loin que les leviers – déjà puissants – d’un contrat classique en améliorant les ratios d’endettement financier. Il consiste à décomptabiliser définitivement les créances, en cédant leur risque au factor, ce qui a pour effet de diminuer le montant du poste clients. Cet arrangement bilanciel est strictement encadré et doit être sans recours pour être considéré comme déconsolidant : le factor ne peut plus restituer la propriété des créances à l’affacturé.

Ce type d’affacturage s’adresse aux entreprises cotées qui réalisent une cession de balance déconsolidante à chaque clôture, de façon trimestrielle ou annuelle. Il est également fréquemment utilisé lors des LBO (Leverage Buy-Out, ou acquisition à effet de levier), car il améliore le ratio d’autonomie financière, permettant aux participations d’avoir un concours financier supplémentaire, sans les augmenter.

Illustration pièce de puzzle

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Notre méthodologie d’accompagnement repose sur plusieurs étapes clés : diagnostic de l’éligibilité du portefeuille de créances, cartographie des besoins de financement, définition des objectifs (désendettement, amélioration des ratios, optimisation de la trésorerie), puis lancement d’un appel d’offres ciblé auprès des sociétés d’affacturage les plus adaptées. En tant que courtier en affacturage, nous travaillons avec l’ensemble des acteurs du marché et mettons à disposition de nos clients nos connaissances sur les spécificités de nos partenaires. Il est important de comparer les différentes offres car toutes les sociétés d’affacturage ne sont pas alignées en matière d’accessibilité au confidentiel.

Nous analysons en détail les propositions reçues (éventuel périmètre déconsolidant, clauses de recours, mécanismes de cession irrévocable, délais de paiement, etc.) afin de sécuriser l’opération et garantir à nos clients une solution fiable, pérenne et conforme aux attentes de l’ensemble des parties prenantes (directions financières, fonds d’investissement, auditeurs et commissaires aux comptes).

Notre spécificité : intégrer les deux leviers d’optimisation de l’affacturage, que sont l’assurance crédit et nos solutions digitales dédiées à l’optimisation de vos programmes d’affacturage et vos polices d’assurance-crédit. Ces trois briques nous permettent de proposer à nos clients un financement qui est à 100% de ses capacités dès sa mise en place.

 

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Les questions fréquentes sur l'affacturage confidentiel.

Qu'est-ce qui distingue l'affacturage confidentiel de l'affacturage classique ?

Dans un programme confidentiel, vos clients ne sont pas informés de la cession de leurs factures. Contrairement à l’affacturage notifié, aucune mention de subrogation n’apparaît sur les factures et les paiements continuent d’être effectués sur votre compte bancaire habituel. Le financement reste donc totalement invisible pour vos clients, préservant ainsi votre image et votre relation commerciale.

Comment s'organisent les flux de paiement dans un contrat confidentiel ?

Vos clients paient directement sur un compte bancaire dédié qui reste à votre nom. Les fonds sont ensuite reversés au factor via un mécanisme de « reversement silencieux ». Ce fonctionnement garantit la discrétion totale du financement tout en vous donnant un accès rapide à l’avance de trésorerie.