Dans un contexte où chaque transaction exige vitesse d’exécution et maîtrise du cash, l’affacturage s’impose comme un outil clé pour accompagner les opérations de LBO, carve-out, spin-off ou restructuring.
Fibus, premier conseil indépendant spécialisé en affacturage en Europe, met son expertise au service des fonds d’investissement et de leurs participations pour structurer des solutions sur mesure, intégrant financement, assurance-crédit et outils digitaux.
De l’acquisition à la cession, chaque moment du cycle d'investissement offre une opportunité d’optimiser le cash et la valeur de l’entreprise.
Fibus accompagne les fonds d’investissement pour faire de l’affacturage un outil d’amélioration de la performance financière au sein de leurs participations.
Évaluer la capacité de financement disponible
Avant toute transaction, il est essentiel d’identifier le potentiel de financement latent dans le poste clients.
Fibus évalue la capacité d’affacturage mobilisable pour anticiper les besoins de trésorerie et calibrer le montage de financement, sans alourdir la dette d’acquisition.
Une première estimation permet souvent de dégager un effet de levier supplémentaire dès le closing.
**Préparer un financement opérationnel dès le jour 1**
Cette phase intermédiaire est idéale vous aider à prendre en compte l’affacturage dans la négociation du contrat de crédit.
Fibus accompagne vos équipes dans la structuration d’une ligne sans recours afin de garantir la disponibilité du financement rapidement post closing.
Résultat : un dispositif prêt à être activé dès la prise de contrôle, sans délai d’exécution.
Libérer du cash dès la transaction
Lors de la finalisation de l’opération, l’affacturage peut être utilisé pour générer immédiatement de la liquidité à partir des créances existantes.
Pour une entreprise génératrice de cash, cette solution facilite les remontées de réserves disponibles ou la redistribution du capital.
Un outil efficace pour renforcer la trésorerie du groupe sans complexifier la structure de dette.
Soutenir la croissance ou absorber les tensions
Après le closing, l’affacturage devient un moteur de financement de la croissance externe, de l’intégration ou du plan de transformation.
En période de tension, il reste activable, contrairement à une ligne de crédit revolving qui peut être suspendue si les covenants ne sont plus respectés.
Un levier souple, toujours mobilisable, qui sécurise la continuité de financement.
Valoriser l’entreprise et simplifier la transaction
En amont d’une sortie, l’affacturage permet d’assainir le bilan et d’améliorer les ratios de liquidité.
Céder une entreprise avec un poste clients mobilisé et sans dette financière associée renforce sa valeur perçue et facilite la négociation avec l’acquéreur.
Une société cash positive, sans dette d’exploitation, se vend mieux et plus vite.
Dans un contexte de LBO, chaque point de liquidité compte. Le Directeur Administratif et Financier joue un rôle clé pour garantir la solidité du montage et la performance du plan de croissance.
L’affacturage s’impose comme un levier de financement non dilutif qui améliore la structure bilantielle, libère du cash et sécurise la dette d’acquisition. Souvent utilisé en parallèle d’une ligne de RCF, le factoring sans recours renforce les ratios d’autonomie financière et permet de financer la croissance post-acquisition sans peser sur le levier.
Avec Fibus, expert du financement par affacturage en contexte LBO, vous pouvez :
Fibus accompagne les fonds d’investissement et les DAF de participations pour structurer des programmes d’affacturage sur mesure — conciliant performance financière, flexibilité et rapidité d’exécution.
Un Carve-out ou un Spin-off marque une étape décisive : celle de la création d’une entité indépendante, avec ses propres ressources, ses systèmes et son autonomie financière.
Le succès de cette transition repose sur un élément clé : sécuriser un financement rapide, flexible et non dilutif pour garantir la continuité et la performance dès les premiers mois.
Dans ces contextes, l’affacturage s’impose comme un levier de financement stratégique pour :
Fibus accompagne les fonds et les directions financières dans la structuration de programmes d’affacturage sur mesure,en coordination avec les assureurs-crédit et les factors, pour faire de chaque Carve-out ou Spin-off une opération fluide, performante et rapidement autonome.
Dans un contexte de croissance externe, la priorité des directions financières et des fonds est claire : sécuriser la transaction tout en préservant la liquidité et la flexibilité du groupe.
L’affacturage s’impose comme une solution de financement agile, non dilutive et immédiatement mobilisable, idéale pour accompagner les opérations d’acquisition, d’intégration ou de build-up.
En complément de la dette d’acquisition, il permet de libérer du cash sur le poste clients, de renforcer la trésorerie disponible et de financer les besoins additionnels du cycle d’exploitation liés à la reprise d’une nouvelle entité.
Avec Fibus, vous bénéficiez d’un accompagnement complet :
Fibus travaille aux côtés des DAF et des fonds pour transformer le poste clients en source de financement stratégique au service de la performance des opérations de M&A.
Votre enjeu principal en période de restructuration : assurer la continuité de votre exploitation tout en préparant le redressement.
L’affacturage est basé sur la qualité de vos créances commerciales et sur la solvabilité de vos clients et non sur la santé financière globale de votre entreprise. Votre entreprise traverse une situation tendue ? L’affacturage constitue une alternative robuste et un apport significatif en financement pour les entreprises confrontées à des aléas économiques, qui plus est avec des délais de paiement structurellement longs.
Contrairement à d’autres lignes de crédit qui peuvent être révisées ou suspendues en cas de dégradation financière, l’affacturage reste en place.
L’affacturage répond rapidement au besoin vital de liquidité quand la crise est là, et finance la croissance à un prix compétitif quand la crise est passée.
Les banques exigent souvent un rééchelonnement des dettes ou des garanties supplémentaires. L’affacturage permet de dégager les liquidités nécessaires pour répondre à ces exigences.
Un contrat d’affacturage peut être structuré en quelques semaines, voir moins. Une fois en place, les créances clients sont financées en 48 heures. Cela en fait une solution réactive adaptée aux contextes de crise, où la trésorerie immédiate est clé pour assurer la continuité des opérations.
L’affacturage accompagne les repreneurs pour financer leur retour à la croissance.
Nous travaillons avec les Directeurs financiers et fonds de Private Equity depuis 2005.
Nous sommes au service des entreprises dans des contextes de LBO, Carve-out, Spinf-off et Restructuration, sur tous les segments -small, mid ou marge cap.
• Un ADN 100 % financement
• 2 offres complémentaires au service du financement factor : l’assurance-crédit et le digital
• La plus grosse équipe spécialisée en Europe
• Collaboration avec 40 fonds en Europe et aux États-Unis
• Rémunération au succès
• 4 opérations sur 5 au service d’entreprises sous LBO
• +20 ans d’expérience sur nos 3 métiers et 1600 entreprises accompagnées
• 49 milliards € de créances financées via notre intermédiaire en 2025
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• 42 pays couverts en Europe, Amérique du Nord et Océanie
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